Ubezpieczenie kredytu eksportowego

Ubezpieczeń kredytów eksportowych (również ubezpieczenie eksportu , ubezpieczenia ryzyka eksport lub gwarancji kredytów eksportowych ) to zbiorowa nazwa dla kompozytowych ubezpieczeń, które pokrywają się eksportowych ryzyka o złych długów na należności od dostawy towarów i usług .

Generał

Państwa zorientowane na eksport są zainteresowane tym, aby eksporterzy mogli eksportować swoje towary i usługi bez zakłóceń. Jako dostawcy eksporterzy przejmują funkcję wierzyciela , przy czym ryzyko krajowe jest dodawane do typowego ryzyka wierzyciela związanego z transgraniczną działalnością eksportową . Składają się one z ryzyka zatrzymania transferu i ryzyka politycznego. W celu zabezpieczenia się przed tym szczególnym ryzykiem państwa wykorzystują głównie niezależnie zorganizowane agencje kredytów eksportowych ( angielskie agencje kredytów eksportowych , ECA), gwarancje lub gwarancje przyznane dostawom przez państwo. Są to agencje zorganizowane w podobny sposób jak ubezpieczenia, które - głównie na podstawie prawnej - gwarantują określone transakcje eksportowe („ochrona”). W przypadku braku płatności, korzystający z tego eksporter otrzyma w konsekwencji odszkodowanie za szkodę od ECA - z wyjątkiem odliczenia od 5% do 15% wartości zamówienia. W ten sposób możliwy jest eksport, który bez ubezpieczenia stanowi nadmierne ryzyko eksportowe, a zatem nie miałby miejsca.

Ponieważ transakcje eksportowe z dłuższymi okresami kredytowania i / lub na trudnych rynkach nie mogą być przeprowadzane bez ochrony przed tymi szczególnymi zagrożeniami, wszystkie uprzemysłowione kraje zachodnie, ale także niektóre kraje rozwijające się i wschodzące mają państwowe systemy ubezpieczeń kredytów eksportowych, które wspierają eksporterów w ich kraju. Ubezpieczenie kredytu eksportowego jest zatem ważnym instrumentem państwowym promowania eksportu. Gwarancje kredytu eksportowego są zatem ubezpieczeniami transakcji eksportowych, dzięki którym unika się zaległości w płatności z przyczyn ekonomicznych lub politycznych. Agencje kredytów eksportowych mają być klasyfikowane głównie w kategoriach ubezpieczenia, ponieważ ich działalność związana jest z prawdopodobieństwem niewywiązania się ze zobowiązań oraz prawdopodobieństwem wystąpienia ryzyk państwowych.

Rodzaje ubezpieczeń

Prywatni ubezpieczyciele kredytów lub państwowi ubezpieczyciele kredytów mogą być wykorzystywani do zabezpieczenia się przed ryzykiem kredytów eksportowych. Ubezpieczyciele państwowi to w większości niezależne firmy działające na podstawie prawa prywatnego, działające w imieniu danego państwa (mandatariusze). W Niemczech Euler Hermes Aktiengesellschaft jest organem upoważnionym przez Republikę Federalną Niemiec do wystawiania i przyjmowania wszelkich oświadczeń dotyczących gwarancji eksportowych w imieniu, w imieniu i na rachunek rządu federalnego. Z tego powodu termin „Hermes Cover” stał się popularny w języku potocznym. Euler Hermes Deutschland oferuje również ubezpieczenia na własny rachunek i dlatego prowadzi również działalność jako prywatne ubezpieczenie kredytu . Różnice między prywatnymi a państwowymi ubezpieczeniami kredytów eksportowych dotyczą przede wszystkim zakresu ochrony ubezpieczanej działalności, natomiast ubezpieczony jest regularnie zaangażowany w szkodę z tzw. Franszyzą franczyzową (franszyza nieubezpieczona) dla obu rodzajów.

Prywatne i państwowe ubezpieczenia eksportowe

Jeśli przyjrzeć się ubezpieczeniom prywatnym i państwowym pod kątem zakresu ubezpieczenia, wówczas prywatne ubezpieczenia kredytów eksportowych pokrywają jedynie ryzyko nieściągalnych długów eksportera w przypadku niewypłacalności nabywcy. Pod pewnymi warunkami można również ubezpieczyć ryzyko opóźnienia w płatności, a także ryzyko produkcyjne eksportera i ryzyko jego należności w przypadku nieprzyjęcia towaru . W związku z tym prywatne ubezpieczenia kredytów eksportowych pokrywają ryzyko gospodarcze tylko w krajach o stabilnych warunkach ekonomicznych i politycznych.

Pokrycie ryzyka politycznego i ryzyka zatrzymania transferu (ryzyko kraju) jest jednak wyłączone przez prywatne ubezpieczenia kredytów bezpośrednio w warunkach ubezpieczenia lub pośrednio, ponieważ dostawy do importerów w niektórych ryzykownych krajach lub grupach krajów nie są ubezpieczone. Zgodnie z zasadą pomocniczości państwo powinno interweniować tylko wtedy, gdy sektor prywatny nie może lub nie chce przejąć pewnych funkcji. Tak jest w przypadku podejmowania ryzyka związanego z krajem.

Rodzaje ryzyka ubezpieczeniowego

Z tego widać, że w obszarze transakcji eksportowych powstaje duża liczba ryzyk, które można usystematyzować w następujący sposób:

Ryzyko produkcyjne

Ryzyko produkcyjne występuje, gdy okoliczności polityczne lub gospodarcze za granicą uniemożliwiają ukończenie lub wysyłkę towarów. Od września 1966 r. Uwzględniono również ryzyko embarga . W przypadku pokrycia ryzyka produkcji gwarancja dotyczy strat kosztów pierwotnych, które eksporter ponosi w wyniku przedterminowego zakończenia transakcji. Ubezpieczenie ryzyka produkcyjnego obejmuje rzeczywisty koszt eksportera. Są one szacowane przez niego z góry, a ochrona jest obliczana na podstawie maksymalnej kwoty.

Ryzyko eksportowe

Ubezpieczenie ryzyka eksportowego chroni eksportera przez okres między wysyłką towarów lub rozpoczęciem świadczenia usługi a otrzymaniem wniosku o wywóz. Obejmuje to również ryzyko niewypłacalności importera. Ryzyko niewypłacalności (del credere) jest zatem częścią ryzyka eksportowego. Uwzględniono również „przedłużające się domyślne”.

Finansowe ryzyko kredytowe

Powstają one, gdy na wniosek eksportera krajowa instytucja kredytowa przyznaje zagranicznemu importerowi kredyt związany z dostawą na podstawie działalności eksportowej (tzw. Kredyt kupiecki ). Zabezpieczenie kredytu finansowego zabezpiecza następnie spłatę kredytu udzielającego instytucji kredytowej wraz z odsetkami od pożyczki udzielonej importerowi.

Ryzyka polityczne

Środki państwowe / urzędowe, wydarzenia wojenne, zamieszki lub rewolucja (tak zwane „ogólne szkody polityczne”), zatrzymanie transferu (niewykonalna konwersja lub ograniczenie przelewu kwot wpłaconych przez dłużnika w walucie lokalnej poprzez ograniczenie płatności międzynarodowych), niemożność wykonania umowy z powodów politycznych (patrz ryzyko związane z moratorium ) lub utrata towarów przed przeniesieniem ryzyka w drodze konfiskaty lub zniszczenia stanowią polityczne ryzyko eksportu i mogą być ubezpieczone. Ogólny przypadek gwarancji politycznej ma miejsce, gdy środki ustawodawcze lub urzędowe za granicą uniemożliwiają wykonanie dostaw i usług wynikających z umowy w całości lub w części, a tym samym eksporterowi nie przysługują roszczenia. Warunkiem tego jest to, że wysyłka już się rozpoczęła.

Ryzyka nieobjęte ubezpieczeniem

Oprócz taryf karnych nie obejmuje wielu innych rodzajów ryzyka. Siła wyższa ( francuska siła wyższa ) to nieprzewidziane, nieuniknione zdarzenia w handlu krajowym i międzynarodowym, w których występują wszystkie poza kontrolą transakcji handlowej i nieuniknione w danych okolicznościach, przy zastosowaniu odpowiednich, rozsądnych środków (z. B. fire , Powodzie , trzęsienia ziemi , blokady, wojny , wojny domowe , zamieszki, rewolucje , strajki , embarga , konfiskata statków, piractwo itp.). „Klauzula siły wyższej” musi wyraźnie podkreślać w odnośnych umowach handlowych, że w przypadku siły wyższej roszczenia ze zobowiązań nie mają zastosowania. Jeśli chodzi o zakres ubezpieczenia, to nie wszystkie podprzypadki działania siły wyższej są objęte ubezpieczeniem, dlatego też kluczowe znaczenie ma indywidualne, umowne wyłączenie odpowiedzialności za te podprzypadki poprzez „klauzulę siły wyższej”. Szkody spowodowane energią jądrową lub oddziaływaniem na środowisko w rozumieniu ustawy o odpowiedzialności za środowisko lub ustawy o zasobach wodnych również nie są objęte.

Uwzględnienie poszczególnych ryzyk ekonomicznych jest możliwe tylko w wyjątkowych przypadkach i wymaga odrębnej indywidualnej decyzji ubezpieczyciela kredytu eksportowego. Pokrycie ryzyk ekonomicznych jest brane pod uwagę w szczególności wtedy, gdy ze względu na strukturę projektu lub warunki w kraju inwestycji wyraźne rozróżnienie między ryzykiem politycznym i ekonomicznym nie wydaje się możliwe (np. Kraje dawnego handlu państwowego).

Skutki państwowego ubezpieczenia kredytu eksportowego

Jeżeli ubezpieczone są w szczególności ryzyka polityczne i związane z zatrzymaniem transferu, eksport do krajów o wysokim ryzyku politycznym i / lub zatrzymania transferu może mieć miejsce, co nie byłoby możliwe bez ubezpieczenia kredytu eksportowego. Pod tym względem ubezpieczenie kredytu eksportowego jest zawsze zabezpieczoną przez państwo polityką promocji eksportu. W ten sposób eksporter jest chroniony, ponieważ może pokryć typowe ryzyko związane z eksportem, a importer ma możliwość podjęcia określonego importu w kraju o wysokim politycznym i / lub ryzyku zatrzymania transferu.

Jeżeli instytucje kredytowe są zaangażowane w takie transakcje w ramach finansowych ryzyk kredytowych (np. Poprzez kredyty powiązane z dostawą dla eksportera w celu wstępnego sfinansowania fazy produkcji aż do otrzymania płatności lub poprzez kredyty powiązane z dostawą dla importera w celu sfinansowania ceny zakupu ), wówczas korzystają one również z ubezpieczenia kredytu eksportowego. Na kredyty nie wpływa ani bezpośrednio, ani pośrednio słaba ocena kraju importera , jeżeli na przykład Euler Hermes wykupił ubezpieczenie kredytu eksportowego na rzecz państwa importera o niskim ratingu . Euler Hermes działa jako pełnomocnictwo w imieniu i na rzecz Republiki Federalnej Niemiec, która musi uwzględniać warunkową odpowiedzialność wynikającą z ubezpieczenia kredytu eksportowego w budżecie federalnym . Instytucje kredytowe mogą wówczas skorzystać z tzw. Opcji substytucji poręczeń, deklarując (lepiej ocenianą) Republikę Federalną Niemiec jako ostatecznego przewoźnika odpowiedzialności, ponieważ musi zapłacić w przypadku odpowiedzialności (art. 114, 137 f. Rozporządzenia w sprawie adekwatności kapitałowej ). Zastąpienie poręczenia w instytucji kredytowej powoduje, że pożyczki o pierwotnie wyższej wadze ryzyka są zastępowane niższą wagą ryzyka gwaranta .