Udział w kapitale

Zgodnie z inwestycji kapitałowych lub inwestycji kapitałowych (krótka uczestnictwa ; English uczestnictwa ) odnosi się do posiadania kapitału własnego o firmie .

Akcjonariusze

Ten, kto posiada udziały, nazywany jest akcjonariuszem ( akcjonariuszem lub wspólnikiem ). Akcjonariusz jest ktoś, kto, jako naturalnego lub osobę prawną, wykonuje prawa i obowiązki inwestora w partnerstwie lub korporacji . Prawa podstawowe to prawo głosu i prawo do udziału w zyskach ; do obowiązków należy w szczególności obowiązek lojalności . W § 2 ustawy o współdecydowaniu pierwsza zawarta jest definicja prawna , która wśród akcjonariuszy, akcjonariuszy spółek akcyjnych , komandytariuszy spółek komandytowych , wspólników spółek z ograniczoną odpowiedzialnością , zawodów związków prawa górniczego posiadających osobowość prawną oraz współpracowników i pracowników spółdzielnie są rozumiane.

Ze względu na brak operacyjności koncepcji partycypacji, istnieje (wzruszalne) domniemanie udziału w prawie handlowym w § 271 ust. 1 zdanie 3 HGB . Zgodnie z tym udziały kapitałowe przekraczające 20% w korporacji liczą się jako udział, jeżeli służą do ciągłej działalności gospodarczej danej firmy. „Doręczanie” odbywa się poprzez ustanowienie stałego połączenia ze spółką stowarzyszoną ( § 247 ust. 2 HGB). W przeciwnym razie prawo zakłada, że ​​udział jest stały (§ 271 ust. 1 zdanie 1 HGB). Jeśli stawka jest niższa niż 20%, nadal jest uważana za stawkę, jeśli planowane jest „stałe połączenie”. Jeśli istnieje zamiar sprzedaży lub planowany jest tylko udział finansowy, nie jest to „stałe połączenie”.

Stajesz się udziałowcem, kupując udziały lub wpłacając udział w kapitale ustalonym z firmą. W przypadku wniesienia udziału do spółki i ostatecznego zbycia, powoduje to wpis akcjonariusza prowadzącego rejestr spółek, w szczególności rejestr handlowy . Nie dotyczy to spółek publicznych. Określenie akcjonariusz pochodzi od właściciela udziałów kapitałowych. Jako właściciel może wykonywać wszelkie prawa własności, w szczególności może sprzedać lub obciążyć swoje akcje; można je również przymocować. Akcjonariusz przejmuje prawa i obowiązki. Prawa te obejmują w szczególności współzarządzanie oraz prawa majątkowe. Prawo współzarządzania to przede wszystkim prawo głosu, które jest zwykle związane z udziałem w kapitale. Uprawnia akcjonariuszy do uczestniczenia w uchwałach wszystkich akcjonariuszy i wykonywania prawa głosu. Prawo rzeczowe obejmuje przede wszystkim prawo do udziału w zyskach. Zobowiązania wynikają z obowiązku lojalności.

gatunki

Rozróżnia się różne typy w zależności od procentowego udziału inwestora w całkowitym kapitale nominalnym spółki ( stopie udziału ). Pakiet mniejszościowy istnieje, jeżeli kwota udział wynosi poniżej 50%, co jest mniejszość blokująca jest zwykle obecny kwot uczestnictwa pomiędzy ponad 25% i poniżej 50%, ponieważ Statut i partnerskich umów są zwykle dla szczególnie ważnych uchwał (np poprawki do statut spółki) stanowią większość 75%. Istnieje kwalifikowany udział większościowy ze wskaźnikami uczestnictwa od 75% do 95% oraz uczestnictwo integracyjne (lub udział typu squeeze-out ) ze współczynnikami uczestnictwa między 95% a 100%.

Z wysokością udziału w programie wiąże się kilka konsekwencji prawnych , w szczególności wpływ i podział zysków. Podczas wywierania wpływu ważne jest, aby nie było rozdzielania udziałów kapitałowych i praw głosu. Jednak takie rozdzielenie jest prawnie możliwe. Bardzo mały udział jest niezbędny, jeżeli wymagana jest jednomyślność dla rozdzielczościach. Aż do wskaźnika uczestnictwa poniżej 10% mówi się o uczestnictwie w wolnym obrocie . Tylko mniejszość blokująca może blokować uchwały wymagające większości kwalifikowanej (zwykle 75% wszystkich akcjonariuszy). Jeżeli wskaźnik uczestnictwa przekracza 50%, uchwały, dla których ma być podjęta zwykła większość, mogą zostać podjęte lub uniemożliwione. Przynajmniej 75% udziału umożliwia podejmowanie uchwał kwalifikowaną większością głosów. Udział integracyjny na poziomie 95% umożliwia wykluczenie udziałowców mniejszościowych ze spółek giełdowych. Przepisy dotyczące sprawozdawczości giełdowej zależą również od kursów uczestnictwa. Emitenta i BaFin należy powiadomić o osiągnięciu, przekroczeniu lub spadku poniżej 3%, 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30%, 50% i 75% praw głosu ( art. 33 ust. ) zdanie 1 WpHG). W przypadku spółek giełdowych istnieją prawa mniejszości, np. Na przykład akcjonariusze, którzy (również łącznie) posiadają 5% akcji, mogą zażądać zwołania walnego zgromadzenia (§ 122 ust. 1 AktG).

W odniesieniu do wiedzy osób trzecich o uczestnictwie można rozróżnić między jawnym a cichym uczestnictwem. Podczas gdy otwarte uczestnictwo jest rozpoznawalny dla wszystkich w rocznych sprawozdaniach finansowych , cichy udział (zwany również cichego ) nie jest ani rozpoznawalne z rocznych sprawozdań finansowych, ani z rejestru handlowego . Odpowiedzialność cichego wspólnika jest ograniczona do jego udziału ( art. 232 ust. 2 HGB), przy czym nie jest on ani uprawniony, ani zobowiązany przez zawarte transakcje ( art. 230 ust. 2 HGB), a także uczestniczy w postępowaniu sądowym w stracie ( art. 231 Paragraf 2 HGB).

W szczególności w kwestiach podatkowych ważny jest udział w loży w związku z tzw. Przywilejem skrzynki . Wzajemne udziały spółek w sobie nazywane są holdingami krzyżowymi .

kształt

Z reguły udział otwarty polega na wniesieniu wkładu pieniężnego . Akcjonariusz dokonuje tego wkładu poprzez przekazanie spółce wymaganego kapitału w celu jej swobodnego i ostatecznego dysponowania. Spółka zgłasza przeniesienie kapitału do rejestru handlowego, który dokonuje odpowiedniego wpisu w strukturze właścicielskiej. Aktywa rzeczowe są rzadsze, w przypadku których spółka przekazała aktywa, które można wnieść , wycenić i przekazać . Wraz z ostateczną i pełną wpłatą wkładu pieniężnego lub niepieniężnego wspólnik zostaje zwolniony z odpowiedzialności.

Bilans

W przypadku inwestycji ważne jest „stałe połączenie”. Zwykle ma to miejsce, gdy akcjonariusz ma interes przedsiębiorczy w promowaniu własnej działalności gospodarczej poza zamiarem długoterminowego inwestowania. Rzeczywisty wpływ korporacyjny (zgodnie z § 311 (1) AktG) jest oznaką stałego połączenia. W przypadku „stałego przyłącza” inwestycja ma być rozliczona w środkach trwałych . Zgodnie z art. 247 ust. 2 niemieckiego kodeksu handlowego (HGB), do środków trwałych zalicza się wszystkie aktywa, które są „przeznaczone do ciągłej obsługi działalności gospodarczej”. Artykuł 266 (2) A III HGB stanowi w bilansie pozycję „Aktywa finansowe” na takie inwestycje . Istnieją dwa rodzaje podziału, a mianowicie „udziały w spółkach powiązanych” i „udziały”. Jeśli jednak zamierzona jest tylko inwestycja finansowa lub jeśli istnieje zamiar lub możliwość sprzedaży, udziały należy wykazać jako aktywa obrotowe (§ 266 ust. 2 B III HGB jako „udziały w spółkach stowarzyszonych”).

ocena

Udziały należy rozliczać według ceny nabycia ( § 255 (1) HGB). Oprócz ceny zakupu , koszty nabycia obejmują również koszty dodatkowe, takie jak koszty notarialne i porady prawne czy prowizje giełdowe i maklerskie. Podobnie jak w przypadku wszystkich środków trwałych, zasada umiarkowanej niższej wartości ma zastosowanie do bieżącej wyceny . W związku z tym utrata wartości w porównaniu z wartością księgową inwestycji prowadzi do nieplanowanej amortyzacji tylko wtedy, gdy utrata wartości jest trwała. Wzrost wartości, na przykład poprzez zatrzymanie zysków, można uwzględnić przy pomocy odpisów aktualizujących - ale tylko do wysokości pierwotnych kosztów akwizycji.

opodatkowanie

Opodatkowanie udziałów i dywidend z tego tytułu jest regulowane bardzo niekonsekwentnie na całym świecie. Nawet w poszczególnych krajach UE istnieją bardzo zróżnicowane przepisy.

Niemcy

  • W przypadku udziału przedsiębiorcy, udziałowiec prywatny podlegający opodatkowaniu od dochodu musi opodatkować otrzymane dywidendy podatkiem zryczałtowanym . Dotyczy to również zysków ze sprzedaży akcji przy założeniu, że wysokość udziału spadła poniżej 1%. Przy stopie uczestnictwa wynoszącej 1% i więcej obowiązuje metoda częściowego dochodu . 40% dywidend jest zwolnionych z podatku ( § 3 nr 40 EStG), pozostałe 60% podlega normalnej stawce.
  • Jeżeli spółka krajowa otrzymuje dywidendy z krajowego udziału kapitałowego , nie są one opodatkowane na mocy sekcji 8b ust. 1 KStG, przy czym zgodnie z art. 8b ust. 5 KStG przewidziano niepodlegające odliczeniu koszty operacyjne w wysokości 5% dywidendy . Rezultatem jest zwolnienie z dywidendy w 95%.

Austria

W Austrii na początku 2011 r. Zreformowano sposób opodatkowania środków trwałych. Nowe przepisy przewidują, że oprócz poprzedniego podatku od zysków kapitałowych (KESt) od odsetek, dywidend i dochodów z funduszy, zyski cenowe z aktywów kapitałowych (np. Z akcji, obligacji, udziałów w funduszach, udziałów GmbH itp.) Oraz instrumentów pochodnych (np. Certyfikatów) ) podlegają podatkowi od zysków kapitałowych w wysokości 25% (od 1 stycznia 2016 r. 27,5%). Zyski kursowe podlegają podatkowi od zysków kapitałowych dopiero od kwietnia 2011 r.

Szwajcaria

Na szczeblu federalnym w styczniu 2009 r. Weszło w życie tak zwane uprzywilejowane opodatkowanie dywidend. W kantony są wolne opodatkować dywidendy w atrakcyjnej cenie. W procedurze częściowego opodatkowania ulga podatkowa dla inwestycji w majątek przedsiębiorstwa wynosi 50%, dywidendy z inwestycji w majątek prywatny są odciążane o 40%.

Zobacz też

literatura

  • Do Focka: UBGG. Ustawa o spółkach holdingowych. Prawo i podatki związane z działalnością private equity . Komentarz. CH Beck, Monachium 2005, ISBN 3-406-52625-X .
  • Lothar Vollmer, Thomas Elser: UBGG. Komentarz do Unternehmensbeteiligungsgesellschaftsgesetz z objaśnieniami dotyczącymi opodatkowania korporacji / korporacyjnych firm inwestycyjnych. Erich Schmidt Verlag, Berlin 2005, ISBN 978-3-503-08744-0 .

Indywidualne dowody

  1. ↑ Henner Schierenbeck: Grundzüge der Betriebswirtschaftslehre , 2005, s. 49
  2. ^ Anton Burger / Philipp Ulbrich / Niels Ahlemeyer: Beteiligungscontrolling , 2011, s.132
  3. ↑ a b Peter Ulmer: Prawo rachunkowe HGB , część 1, 2002, s.733.
  4. ^ Wilhelm Frick: Księgowość zgodnie z prawem spółek , 2007, s. 161
  5. ↑ Wolfram Scheffler: Taxation of Companies III , 2013, s.159
  6. ↑ Heinz Kußmaul: Betriebswirtschaftliche Steuerlehre , 2013, str. 452
  7. ↑ Partnerstwo publiczno-prywatne na archiv.labournet.de z 18 grudnia 2012 r., Dostęp 2 stycznia 2017 r.