Redyskont

Redyskont (lub redyskont ) w bankowości polegał na odsprzedaży bankowi centralnemu weksla, który instytucja kredytowa wcześniej zakupiła od swoich klientów bankowych w ramach działalności dyskontowej .

Generał

Redyskont banków komercyjnych w banku centralnym był źródłem refinansowania kredytu dyskontowego wynikającego z działalności dyskontowej pomiędzy instytucjami kredytowymi a klientami ich banków. Dyskont, kredyt dyskontowy, stopa dyskontowa i redyskont zawierają słowo „zniżka”, słowo pożyczki ( wł. disconto , „odliczenie”) jako część słowa . Potrącenie polegało na tym, że stopa dyskontowa za okres między redyskontem a terminem wymagalności weksla została odjęta od wartości nominalnej weksla i zaksięgowana w banku. Redyskont był postrzegany jako refinansowanie kredytu dyskontowego instytucji kredytowych u klientów ich banków. Stopa dyskontowa obliczona przez banki w każdym przypadku była wyższa niż aktualna stopa dyskontowa banku centralnego.

Zagadnienia prawne

W Niemczech kredyt dyskontowy był jedną z transakcji bankowych zgodnie z § 1 ust. 1 pkt 3 KWG . Banki mogły zatem legalnie kupować weksle (i czeki ) od swoich klientów. Dyskonto było prawnie umową sprzedaży zgodnie z § 433 BGB i jest traktowane jako działalność bankowa zgodnie z § 1 ust. 1 pkt 3 KWG . Działalność w biznesie (re-)dyskontowym wymagała zatem licencji bankowej . Jedną z operacji kredytowych był kredyt dyskontowy przy zmieniającej się odpowiedzialności prawnej w szczególności trasata i Indossantenhaftung automatyczne zabezpieczenie osobiste jako posiadane zabezpieczenie .

Poprzez zakup wymiany, bank napisał do swoich klientów na kwotę przełącznika mniej stopa dyskontowa dobrze i tak dał klientowi płynność . Ponieważ bank utracił tę płynność udzielając kredytu, pozyskiwał tę płynność odsprzedając weksle bankowi centralnemu w ramach redyskontowania.

W Niemczech stopa dyskontowa redyskontowa była ustalana przez Bundesbank do grudnia 1998 roku. Podstawą prawną był § 15 BBankG a. F., transakcje dyskontowe zostały opisane w § 19 ust. 1 pkt 3 BBankG a. F. ustalone. Od stycznia 1999 r. Bundesbank pełni jedynie funkcję organu wykonawczego EBC w zakresie polityki pieniężnej, ponieważ zadanie polityki pieniężnej jako całości zostało przeniesione na EBC.

Niemcy

Ze względu na pierwotne znaczenie zmiany jako środka kredytowego i płatniczego w gospodarce niemieckiej, redyskont w ramach polityki dyskontowej przez długi czas odgrywał decydującą rolę w refinansowaniu instytucji kredytowych. Zapoczątkował to Reichsbank , który po utworzeniu w marcu 1875 r. otworzył kolejne źródło refinansowania dla instytucji kredytowych, dzięki czemu instytucje nie musiały już polegać na depozytach jako jedynym źródle. Redyskonując weksle, Reichsbank udostępnił instytucjom źródło pieniądza banku centralnego, za pomocą którego mogły one również tworzyć płynność poprzez monetyzację weksli, które mogły być w obiegu .

Politykę redyskontową kontynuował instytut będący następcą Deutsche Bundesbank . Banki były w stanie pozyskać płynność po stopie dyskontowej, sprzedając weksle uprawnione do Bundesbanku. Wielkość (re-)dyskonta osiągnęła szczyt w latach 1979/1980 i stała się decydującym źródłem podaży pieniądza banku centralnego . W grudniu 1986 r. udział kredytu dyskontowego w pożyczkach spadł do 60%. Od stycznia 1987 r. redyskontowanie weksli straciło na znaczeniu, a na pierwszy plan wysunęła się polityka lombardzka . Udział dyskonta weksli w kredytach banku centralnego ogółem wyniósł tylko 29,5% w 1994 r., wobec 83,5% w 1980 r. Zostały one zastąpione transakcjami repo . Jeśli ich udział w całkowitym refinansowaniu wynosił tylko 6% w 1980 r., to w 1994 r. stanowili 69,7%.

Zmiana, a co za tym idzie, dyskonto i redyskonto nie ma już znaczenia w codziennej działalności bankowej, ponieważ nie jest „obsługiwana przez maszynę ani komputer” ze względu na właściwości dokumentów , a zatem jest stosunkowo pracochłonna i kosztowna, a jej funkcjonować jako środek kredytowy i płatniczy w gospodarce niemieckiej w dużej mierze straciła.

Instrumenty polityki rabatowej

Banki centralne mogą dyktować zarówno ograniczenia ilościowe (definicja kwot redyskontowych ), jak i jakościowe (ograniczenie na papiery komercyjne z pozostałym terminem dłuższym niż 3 miesiące, co najmniej 3 jako wypłacalna znana firma zmiany, płatne na rzecz Basnkplatz ). Bezpośrednim środkiem kontroli jest cena, po której udzielają kredytu dyskontowego, czyli stopa dyskontowa. Do grudnia 1998 r. była to podstawowa stopa procentowa Bundesbanku.

Europejski Bank Centralny

Wraz z przeniesieniem odpowiedzialności za politykę pieniężną na EBC, główna działalność refinansowa zastąpiła poprzednią redyskonta w styczniu 1999 r. Europejski Bank Centralny nie redyskonta weksli weksli, lecz dostarcza komercyjnych banków z innymi płynności.

Zmiana, a co za tym idzie kredyt dyskontowy i redyskontowy, nie mają znaczenia w codziennej działalności bankowej, ponieważ zmiana nie była „kompatybilna z maszyną lub komputerem” ze względu na format dokumentu, a zatem była stosunkowo pracochłonna i kosztowna. intensywne, a jego funkcja jako środka kredytowego i płatniczego również została w dużej mierze utracona.

Komercyjne weksle są kwalifikowane jedynie jako zabezpieczenie w Bundesbanku . Z tych powodów od stycznia 1999 r. nie ma możliwości redyskontowania weksli ani na poziomie krajowym, ani w państwach członkowskich UE . Spowodowało to również zamrożenie kredytu dyskontowego banków komercyjnych.

Zobacz też

• Rachunek finansowy
• Zmiana Mefo

literatura

• Otmar Issing Bernd Rudolph : Rediskontkredit. Znaczenie polityki pieniężnej i wpływ kredytu dyskontowego Deutsche Bundesbank na sytuację konkurencyjną w sektorze bankowym . Knapp, Frankfurt/M. 1988, ISBN 3-7819-0404-0 .

Indywidualne dowody

1. ↑ Ursula Hermann, Knaurs etymologisches Lexikon , 1983, s. 117
2. ↑ Carl Knies, Das Geld – Prezentacja podstawowych doktryn pieniądza , 1873, s. 154 n.
3. ↑ ^{a b} Otmar Issing / Bernd Rudolph, Der Rediskontkredit , 1988, s. 41 f. (PDF; 6,8 MB)
4. ↑ Werner Ehrlicher / Diethard B. Simmert, Zmiany w instrumentach polityki pieniężnej Deutsche Bundesbank , 1988, s. 134.
5. ↑ Te trzy podpisy zwykle pochodziły od trasata , wystawcy weksla i banku komercyjnego przy indosowaniu weksla do Bundesbanku
6. ↑ Kai-Oliver Knops / Peter Derleder / Heinz Georg Bamberger (red.), Niemieckie i europejskie prawo bankowe i rynki kapitałowe , tom 1, 2017, s. 1161
7. ↑ Porównanie kredytu do kredytu dyskontowego
8. ↑ Raport miesięczny Deutsche Bundesbank, listopad 1998, s. 24