inwestycja
Inwestycja ( łaciński Investire „ubrać”) jest powszechnie rozumiane w gospodarce na myśli wykorzystanie kapitału dla określonego celu przez inwestora .
Generał
Termin jest przedmiotem wiedzy zarówno w administracji biznesu, jak i ekonomii . Podczas gdy przedsiębiorcze decyzje inwestycyjne są na pierwszym planie w zarządzaniu biznesem , ekonomia bada zagregowane zachowania inwestycyjne wszystkich podmiotów gospodarczych . Termin inwestycja kapitałowa jest bardziej powszechny w przypadku inwestycji dokonywanych przez prywatne gospodarstwa domowe w kontekście prywatnego planowania finansowego .
Dzięki inwestycji biologicznego jest wystawiona na zaangażowanie rodziców , aby zapewnić przetrwanie potomstwa , zwłaszcza kosztem konkurencji dla innych partnerów.
Administracja biznesowa
Ekonomista biznesu Günter Wöhe odróżnia między rzeczowych, finansowych i prawnych oraz inwestycji w zależności od rodzaju aktywów , dla których stosowane są środki finansowe. W szerszym znaczeniu obejmuje to inwestycje krótkoterminowe, jak również inwestycje w papiery wartościowe (inwestycje finansowe). Węższy i najczęściej termin jest używany dla długoterminowych rzeczowych aktywów trwałych . Można to postrzegać jako długoterminowe, jeśli środki produkcji przetrwają bieżący rok budżetowy . Inwestycje obejmują szeroki zakres: od nieruchomości, przez pojazdy biznesowe i maszyny, po wyposażenie operacyjne i biurowe . Mogą być wykonane przez społeczeństwa , jak i prywatnych firm .
Inwestycje ujmuje się w bilansie po stronie aktywów ( rzeczowe aktywa trwałe , aktywa finansowe i wartości niematerialne ), a ich finansowanie znajduje się odpowiednio po stronie pasywów ( kapitał własny i dług ).
Klasyfikacja
Zasadniczo inwestycje są zróżnicowane ze względu na cele inwestycji. Ponadto ten szeroki podział można również wykorzystać do rozróżnienia między inwestycjami początkowymi, netto, brutto i ekspansyjnymi:
- tematycznie
- Inwestycje kapitałowe : wyposażenie techniczne , konstrukcje , budynki , grunty i prawa do gruntów , maszyny ; także w sztuce ;
- inwestycje niematerialne : koncesje , licencje , znaki towarowe , patenty , prawa majątkowe ; ogólnie zdobyta wiedza , badania i rozwój ;
- Inwestycje finansowe : papiery wartościowe ( akcje , obligacje , certyfikaty inwestycyjne ), udziały .
- zgodnie z przeznaczeniem
- Inwestycje zalążkowe : kumulacja inwestycji początkowych;
- Inwestycja brutto : suma inwestycji odtworzeniowych i netto;
- Inwestycje netto : efektywne nowe inwestycje, inwestycje po odliczeniu amortyzacji , które służą do sfinansowania odtworzenia zużycia istniejących urządzeń produkcyjnych;
- Inwestycja odtworzeniowa : inwestycja mająca na celu zastąpienie dóbr kapitałowych, które zużywają się w procesie produkcji ;
- Reinwestycje : inwestycji wynikających ze zużycia i rozrywanie, lub postępu technicznego , które zachowują zdolność poprzez zastąpienie tego zużycia;
- Inwestycje ekspansyjne : inwestycje mające na celu zwiększenie produkcji przy większej liczbie środków produkcji i większej liczbie pracowników ;
- Inwestycje racjonalizacyjne : inwestycje mające na celu umożliwienie wyprodukowania większej (lub takiej samej ilości) przy tej samej (lub mniejszej) liczbie pracowników lub maszyn;
- Dezinwestycji : dezinwestycji oznacza się zwolnienia z kapitału poprzez sprzedaż i wynikający dochód dla firmy .
- według funkcji
- zgodnie z współzależnością
- Jako bezpośrednia inwestycja dotyczy inwestycji w inwestycjach kapitałowych lub spółek zależnych / oddziałów w innych krajach . Inwestycje bezpośrednie to forma eksportu kapitału .
- Zastępcze inwestycje bezpośrednie wypierają lokalne firmy za granicą,
- Uzupełniające inwestycje bezpośrednie dokonywane są oprócz krajowej wielkości inwestycji w kraju docelowym.
- zgodnie z ryzykiem
- Strategiczna inwestycja dotyczy znacznej części aktywów (> 20%), w szczególności inwestycje w nowe technologie , nowe produkty , nowe rynki lub rozległe rozbudowy pojemności ( dywersyfikacji ).
- Operacyjnej lub inwestycyjnej taktyczny odbywa się na stałe i dotyczy inwestycji odtworzeniowych, racjonalizacji i procesów produkcyjnych .
Ocena inwestycji racjonalizatorskich i rozwojowych
Aby określić powodzenie planowanej lub zrealizowanej inwestycji racjonalizacyjnej lub ekspansyjnej, należy najpierw zarejestrować wpływ, jaki inwestycja wywiera na procesy operacyjne. Podstawą do tego jest porównanie nowego lub przyszłego modelu procesów biznesowych z poprzednim . Za pomocą następującego schematu ( macierz zmian ) oczekiwane lub rzeczywiste skutki można systematycznie rejestrować na dowolnym poziomie:
Wymiar zmiany | |||||
---|---|---|---|---|---|
Ilość | jakość | Pokój | czas | ||
Czynniki wejściowe | 1 | ||||
2 | |||||
3 | |||||
... | |||||
Czynniki wyjściowe | 1 | ||||
2 | |||||
3 | |||||
... |
Legenda:
- Czynniki wejściowe = wykorzystane czynniki produkcji
- Czynniki wyjściowe = wyniki (np. Produkty , ale także skutki niematerialne, społeczne i ekologiczne )
- Zmiany w ilości (ilość), jakości (rodzaj), przestrzenne i czasowe aspekty
Przykłady efektów inwestycyjnych:
(x oznacza: przecięcie wiersza i kolumny )
Czynniki wejściowe:
- Współczynnik wejściowy 1 × ilość : Mniejsza ilość czynnika wejściowego 1 jest wymagana, ponieważ nowy proces produkcji powoduje mniej odpadów .
- Współczynnik wejściowy 2 × czas : Czas przetwarzania ze względu na współczynnik wejściowy 2 (= maszyna) jest skrócony, ponieważ nowa maszyna ma wyższe taktowanie.
- Współczynnik wejściowy 3 × przestrzeń : do przechowywania współczynnika wejściowego 3 wymagana jest mniejsza powierzchnia podłogi, ponieważ w nowym procesie używany jest wysoki regał .
- Współczynnik wejściowy 4 × jakość : Współczynnik wejściowy 4 wymaga niższej jakości, ponieważ nowy proces produkcyjny jest bardziej wydajny .
Czynniki wyjściowe:
- Współczynnik wyjściowy 1 × czas : W celu wytworzenia współczynnika wyjściowego 1 czas przepustowości jest skrócony , ponieważ powstaje coraz mniej przestojów .
- Współczynnik wyjściowy 2 × jakość : Jakość współczynnika wyjściowego 2 wzrasta, ponieważ nowy proces produkcji jest bardziej „delikatny” w odniesieniu do użytych surowców .
- Współczynnik produkcji 3 × przestrzeń : Droga dostarczania współczynnika produkcji 3 jest skrócona, ponieważ produkcja jest przenoszona do kraju o największym popycie.
- Współczynnik wyjściowy 4 × ilość : Wielkość współczynnika wyjściowego 4 (= szum ) jest zmniejszona, ponieważ nowy proces produkcyjny jest cichszy.
Po zarejestrowaniu efektów inwestycyjnych należy je „spieniężać”, ewentualnie stosując założenia pomocnicze. H. otrzymać ekwiwalenty pieniężne . Dopiero wtedy można je uwzględnić w kalkulacji inwestycji .
Problem decyzyjny
Inwestycje są uważane za trudne, centralne decyzje w biznesie operacyjnym, ponieważ często mają długoterminowe znaczenie strategiczne. Wynikają one z kapitałochłonności , długoterminowego zaangażowania kapitałowego, a tym samym trudnej odwracalności inwestycji. Kolejnym problemem jest czas potrzebny na realizację inwestycji (zwany opóźnieniem czasowym) oraz sytuacja informacyjna (głównie dotycząca przyszłości), co prowadzi do niepewności.
Aby wypowiedzieć się na temat sytuacji inwestycyjnej przedsiębiorstwa, posłużono się kilkoma wskaźnikami biznesowymi . Należą do nich intensywność roślin , intensywność akcji i tempa inwestycyjnego .
Decyzję inwestycyjną dodatkowo komplikuje fakt, że oprócz kryteriów czysto ekonomicznych (np. Okres użytkowania , inwestycja kapitałowa i rentowność ), które są podsumowane w kalkulacji inwestycji i przygotowywane jako rekomendacja decyzji, inne aspekty ( przepisy prawa , techniczna wykonalność, współzależności z innymi obszarami) są często uważane za odgrywanie ról. Nowym podejściem do określania rentowności inwestycji jest analiza opcji rzeczywistych , za pomocą której można określić inwestycję za pomocą teorii cen opcji .
Kluczowa wielkość krańcowej efektywności kapitału stanowi faktyczną podstawę decyzji inwestycyjnych. Krańcowa efektywność kapitału to stopa procentowa, przy której koszty nabycia inwestycji odpowiadają bieżącej wartości inwestycji (= bieżąca wartość wpływów netto z inwestycji). Firma będzie inwestować tylko wtedy, gdy krańcowa efektywność kapitału przekroczy obecną rynkową stopę procentową. Jeśli inwestycja generuje wyższy zwrot niż alternatywna inwestycja finansowa, jest inwestowana i odwrotnie. Przy oczekiwanym okresie użytkowania maszyny, która ma zostać zakupiona, wynoszącym 2 lata, wynika z następującego wzoru:
Oto koszty nabycia inwestycji Dochód netto z inwestycji w pierwszym roku Dochód netto z inwestycji w drugim roku Marginalne wyniki kapitału (zwrot z inwestycji)
Na przykład, jeśli maszyna kosztuje 1000 euro przy dwuletnim okresie użytkowania, a przedsiębiorca spodziewa się 500 euro w pierwszym roku i 540 euro w drugim roku dochodu netto z maszyny, wynikiem jest marginalna wydajność na poziomie 8%. Jeśli rynkowa stopa procentowa wynosi 7%, inwestycje są dokonywane; jeśli przekracza 8%, inwestycja nie jest dokonywana. Ta marginalna zdolność została po raz pierwszy wprowadzona przez Johna Maynarda Keynesa w lutym 1936 r. W jego Ogólnej teorii zatrudnienia, odsetek i pieniędzy .
Dalsze tematy
- Kalkulacja inwestycji
- Zła inwestycja
- Wskaźnik bilansowy
- Promocja inwestycji
- Efekt dźwigni
- Inwestowanie wartościowe
Ekonomia
Z komplementarnego ekonomicznego punktu widzenia termin ten opisuje wykorzystanie środków na długoterminowe nabywanie kapitału rzeczowego w celu produkcji dóbr . Kapitał fizyczny otrzymany służy do utrzymania, poprawy lub rozszerzyć urządzeń produkcyjnych firm i utrzymać lub zwiększyć kapitał akcyjny na gospodarkę w dłuższej perspektywie . Głównymi czynnikami wpływającymi na wielkość inwestycji są rynkowe stopy procentowe (marginalne wyniki zaangażowanego kapitału), bieżący dochód i bieżąca produkcja, a także przyszłe oczekiwania inwestorów. Inwestycje to np. Budowa budynków firmowych , zakup wyposażenia technicznego , maszyn czy narzędzi . Z kolei inwestycje nie obejmują trwałych dóbr konsumpcyjnych , uzbrojenia ani zdobywania wiedzy. Inwestycje są finansowane z wartości równoważnych amortyzacji . Tylko wtedy, gdy inwestycje są większe niż amortyzacja, następuje wzrost kapitału.
Od czasu wprowadzenia ESA 2010 wydatki na wojskowe systemy uzbrojenia , które mieszczą się w ogólnej definicji aktywów, nie zostały przypisane, jak poprzednio , do zużycia pośredniego , ale do nakładów brutto na środki trwałe . H. nakłady inwestycyjne .
Modelowanie
W prostym modelu popytu na dobra inwestycje postrzegane są jako zmienna egzogeniczna . Jest to jednak problematyczne, ponieważ poziom inwestycji reaguje na zmiany produkcji i jest zależny od stopy procentowej. Inwestycja wyraża się w modelu popytu na dobra dla gospodarki zamkniętej z rządem jako
- .
W otwartej gospodarce definicja jest taka
- .
Z to całkowity popyt na dobra, C to konsumpcja prywatna , G to wydatki rządowe z wyłączeniem inwestycji rządowych. X oznacza eksport, a IM import .
Rodzaje inwestycji
W odniesieniu do inwestycji należy wyróżnić następujące terminy:
- Inwestycje brutto opisują całkowite inwestycje w okresie.
- Reinwestycja (zwana również inwestycją odtworzeniową ) to część inwestycji brutto, która służy do utrzymania aparatury produkcyjnej. Reinwestycje powinny zastępować amortyzację lub odpowiadać jej. Jeśli te dwie ilości są takie same, wartość środków produkcji pozostaje niezmieniona.
- Inwestycja netto to różnica między inwestycją brutto a reinwestycją. Służą do ulepszania lub powiększania zapasów środków produkcji, a tym samym wspomagają rozwój gospodarki. Zwiększają realny kapitał gospodarki i wymagają (makroekonomicznego) udzielania kredytów inwestycyjnych .
- Inwestycje trwałe to środki produkcji przeznaczone do długotrwałego użytkowania.
- Inwestycje w zapasy (w tym inwestycje w zapasy, których dotyczy wezwanie) obejmują fizyczne zmiany w surowcach , materiałach i dostawach oraz towarach ( towarach ). Są one nieplanowane inwestycje spośród równowagi .
- Inwestycje bezpośrednie opisują inwestycje transgraniczne i są klasyfikowane jako forma eksportu kapitału .
- Inwestycje w ochronę środowiska są inwestycjami długoterminowymi i służą do tworzenia produkcji bardziej przyjaznych dla środowiska.
Można również dokonać rozróżnienia między inwestycjami publicznymi i prywatnymi. Ważne jest tutaj, czy inwestycja pochodzi z agencji rządowej, czy z większościowej spółki prywatnej.
Efekty inwestycyjne
Efekt pojemności
Efekty mocy są wynikiem rozszerzenia lub poprawy możliwości produkcyjnych w gospodarce spowodowanych inwestycjami netto. Oznacza to, że dzięki inwestycjom można wyprodukować więcej lub lepsze towary. Dodatnie inwestycje netto zwiększają zatem ogólny gospodarczy potencjał produkcyjny.
Efekt dochodowy
W makroekonomii efekt dochodowy opisuje wpływ inwestycji na popyt, a tym samym na dochód narodowy . Łańcuchy efektów, które można znaleźć w teorii, mówią, że rosnące nakłady kapitałowe firm na rozbudowę firmy lub nowe procesy produkcyjne prowadzą do wzrostu popytu na towary . Zwiększa to również produkcję i tworzy nowe miejsca pracy, które generują wyższe dochody (efekt podstawowy). Wyższy dochód z kolei prowadzi do wzrostu konsumpcji, co wywołuje dalsze efekty dochodowe w gospodarce (efekt wtórny) i pozwala na rozpoczęcie tego cyklu od nowa. Wzrost dochodu narodowego oznacza również wzrost oszczędności .
Efekt mnożnikowy
Efekt mnożnikowy inwestycji opisuje, o ile wzrosną dochody gospodarki, jeśli inwestycje wzrosną o określoną wartość. Na przykład, jeśli inwestycja w wysokości 50 mln EUR powoduje wzrost dochodu narodowego o 100 mln EUR w procesie dostosowawczym, efekt mnożnikowy wynosi 2,0. Proces dostosowania gospodarczego opisuje zmianę zmiennych, gdy zmieniają się warunki ramowe w celu przywrócenia równowagi gospodarczej. Nie dzieje się to automatycznie i dlatego zwykle trwa kilka okresów.
Równanie inwestycyjne
Równanie inwestycyjne analizuje, jak różne zmienne wpływające wpływają na poziom inwestycji. Przedmiotem zainteresowania jest negatywny związek między inwestycjami a odsetkami. Jeśli stopy procentowe spadają, inwestycje rosną. Jeśli stopy procentowe są podniesione, aktywność inwestycyjna spada. Dlatego w gospodarce w szczególności polityka pieniężna może wpływać na poziom stóp procentowych, a tym samym na wydatki inwestycyjne.
Innym czynnikiem wpływającym jest produkt krajowy brutto (PKB). Jeśli wzrośnie, rosną inwestycje i oszczędności . Oznacza to, że przy określonej stopie procentowej inwestuje się więcej niż wcześniej. Keynesowskie równanie inwestycyjne stwierdza, że po pewnym okresie
musi być. To równanie pochodzi z modelu cyklu Keynesa ( uproszczony model cyklu ). Równanie inwestycyjne analizuje również związek między konsumpcją a inwestycjami. Rosnący popyt konsumencki prowadzi również do wyższych inwestycji.
Równość inwestycji i oszczędności
Zarówno w gospodarce zamkniętej, jak i otwartej, inwestycje netto muszą być tak samo duże jak oszczędności, ponieważ oszczędności odpowiadają niewykorzystanej części dochodu, a tym samym niewykorzystanej części produkcji (inwestycje netto).
Wysokość oszczędności zależy od inwestycji.
Od początku nie ma zgody między tymi dwiema wielkościami. Z perspektywy czasu konsekwencje to wymuszone inwestycje lub oszczędności.
Związek między inwestycjami, wzrostem i gospodarką
Działalność inwestycyjna jest łącznikiem między gospodarką a wzrostem . Ponieważ inwestycje są częścią popytu , ich zwiększanie prowadzi do wysokich stóp wzrostu całej gospodarki.
Trend gospodarczy jest ściśle powiązany z chęcią inwestowania. Fazom spowolnienia gospodarczego towarzyszy ograniczenie inwestycji, fazy ożywienia i ożywienia kojarzone są zwykle z dużą aktywnością inwestycyjną. Inwestycje stymulują zatem gospodarkę i są warunkiem wstępnym stabilnego wzrostu gospodarczego i tworzenia miejsc pracy.
Inwestycje i stan
Ponieważ działalność inwestycyjna bardzo silnie reaguje na sytuację gospodarczą, często pojawia się pytanie, czy kontrola i promocja inwestycji państwowych miałaby sens. Dotacje inwestycyjne w sensie dotacji rządowych lub ustawy o ulgach inwestycyjnych są powszechną praktyką.
Stopa inwestycji
Zobacz też
- Etyczna inwestycja
- Akumulacja brutto
- Inwestycja budowlana
- Inwestycja w sprzęt
- Zmiana zapasów
- Zaległości inwestycyjne
- Umowa ochrony inwestycji
również:
Jak na przykład:
literatura
Perspektywa biznesowa
- Hans Hirth: Podstawy finansowania i inwestycji. Wydanie trzecie, Oldenbourg Verlag, Monachium 2012, ISBN 978-3-486-70211-8 .
- Bernd Müller-Hedrich, w tym: Zarządzanie inwestycjami. Wydanie 10. ekspert Verlag, Renningen, ISBN 3-8169-2558-8 .
- Gerd Schulte: Inwestycje. Wydanie 2. Oldenbourg Verlag, Monachium 2007, ISBN 978-3-486-58263-5 .
- Volker Oppitz, Volker Nollau: Pocket book kalkulacja ekonomiczna . Carl Hanser, Monachium 2003, ISBN 3-446-22463-7 .
- Jörg Hinze i Kai Kirchesch: Rozluźniony zostaje związek między zyskami a inwestycjami . W: Wirtschaftsdienst , 79 rok (1999), nr 11, str. 677-682 Pobierz (PDF) .
- Wilhelm Schmeisser, Dieter Krimphove, Horst Zündorf: Finansowanie i inwestycje. Wydanie 1. UTB, Stuttgart 2012, ISBN 978-3-8252-3672-4 .
Perspektywa ekonomiczna
- Oliver Blanchard, Gerhard Illing: Makroekonomia . Wydanie trzecie. Pearson Studium, Monachium 2004, ISBN 3-8273-7051-5
- Herbert Buscher: Ekonomia dzisiaj . bpb, Bonn 2006, ISBN 3-89331-620-5
- Gerd Schulte: Inwestycje . Wydanie 2. Oldenbourg Verlag, Monachium 2007, ISBN 978-3-486-58263-5
- Hans Hirth: Podstawy finansowania i inwestycji . Wydanie 2. Oldenbourg Verlag, Monachium 2008, ISBN 978-3-486-58759-3
- Achim Pollert: The Encyclopedia of Economics - podstawowa wiedza z A-Z . bpb, Bonn 2004, ISBN 3-89331-503-9
- Volker Oppitz, Volker Nollau: Pocket book kalkulacja ekonomiczna. Carl Hanser, Monachium 2003, ISBN 3-446-22463-7
- J. Hinze, K. Kirchesch: Relacja między zyskami a inwestycjami została złagodzona . (PDF; 474 kB) W: Wirtschaftsdienst , 79th vol. (1999), nr 11, s. 677–682.
linki internetowe
- Rewizja kont środków trwałych 1991–2001. (PDF) Federalny Urząd Statystyczny - definicja i wyjaśnienia
- Analiza zachowań inwestycyjnych i oszczędnościowych (PDF; 285 kB) MFW (angielski)
- Wideo: Co oznacza inwestycja w firmie? e-learning
Indywidualne dowody
- ^ Günter Wöhe: Wprowadzenie do ogólnej administracji biznesowej . 2013, s. 474
- ^ Bernhard Felderer, Stefan Homburg: Makroekonomia i nowa makroekonomia . 1989, s. 110 i nast.
- ↑ John Maynard Keynes: Ogólna teoria zatrudnienia, odsetek i pieniędzy . 1936, s. 115
- ↑ Europejski System Rachunków Narodowych - ESA 2010 . ( Pamiątka z oryginałem z 7 lipca 2014 roku w Internet Archive ) Info: archiwum Link został automatycznie wstawiony i jeszcze nie sprawdzone. Sprawdź oryginalny i archiwalny link zgodnie z instrukcjami, a następnie usuń to powiadomienie. (PDF; 7,5 MB) Urząd Publikacji Unii Europejskiej
- ↑ a b Blanchard, Illing: Macroeconomics . Wydanie trzecie. Pearson studies, Monachium 2004.
- ↑ Aby nie ograniczać możliwości kredytowania gospodarki . ( Pamiątka z oryginałem z dnia 3 lutego 2013 w Internet Archive ) Info: archiwum Link został wstawiony automatycznie i nie została jeszcze sprawdzona. Sprawdź oryginalny i archiwalny link zgodnie z instrukcjami, a następnie usuń to powiadomienie. (PDF) Deutsche Bundesbank, s. 188–189; Źródło 21 grudnia 2012 r.
- ↑ Banki komercyjne tworzą pieniądz poprzez pożyczki . ( Pamiątka z oryginałem z dnia 3 lutego 2013 w Internet Archive ) Info: archiwum Link został wstawiony automatycznie i nie została jeszcze sprawdzona. Sprawdź oryginalny i archiwalny link zgodnie z instrukcjami, a następnie usuń to powiadomienie. (PDF) Deutsche Bundesbank, s. 72; Źródło 21 grudnia 2012 r.
- ↑ … nie finansuje planowanych inwestycji ze względu na brak kredytu bankowego . ( Pamiątka z oryginałem z dnia 3 lutego 2013 w Internet Archive ) Info: archiwum Link został wstawiony automatycznie i nie została jeszcze sprawdzona. Sprawdź oryginalny i archiwalny link zgodnie z instrukcjami, a następnie usuń to powiadomienie. (PDF) Deutsche Bundesbank, s. 101; Źródło 21 grudnia 2012 r
- ↑ a b c inwestycja . W: Pollert, Kirchner, Polzin: The Encyclopedia of Economics - Podstawowa wiedza od A-Z . Wydanie 2. bpb, Bonn 2004
- ↑ a b inwestycja . W: Buscher: Economy Today . bpb, Bonn 2006.